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上海原油期货主力合约首迎涨停后能源交易中心

来源:未知 时间:2019-02-10 17:39

  8月7日,上市4个多月的上海原油期货主力合约(SC 1809合约)首次涨停,涨幅为4.98%,收报537.2元/桶。这也刷出了该合约上市以来的新高。

  当天晚间,上海国际能源交易中心公司事务部发文称,近日,国内外经济和金融形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,且原油期货SC1809合约临近交割,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行。

  当天夜盘开盘后,原油期货主力合约继续上涨近3%,继续创历史新高,其他化工品跟张,橡胶涨超1%,燃油涨近1%;黑色系走势分化,双焦期货继续回调,双双跌超1%,动力煤涨近1%。

  分析人士认为,在人民币贬值以及原油价格震荡上涨的背景下,市场预期通胀抬升,大宗商品作为抗通胀品种,资产配置属性得到充分发挥。

  8月7日,上海原油期货主力合约(1809合约)首次涨停,涨幅为4.98%,并创出上市以来的新高,收报537.2元/桶。

  一位能源期货分析师对澎湃新闻记者表示,上海原油期货上涨是国内资金推动、汇率变动等因素的共振。

  对比外盘来看,上海原油期货主力合约近期持续上涨。7月19日至8月7日期间上涨11.31%;而同时期WTI、布伦特主力合约分别仅上涨1.9%、1.27%。

  国信期货认为,基本面上,据传沙特7月份原油日产量意外下降,加剧了市场对美国制裁伊朗后供应紧缺的担忧,国际油价上涨。同时,美国石油钻井平台再次减少。美国白宫8月6日发表声明,宣布美国将于7日重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁。中东地区地缘风险加剧,当地石油运输可能出现中断。国内人民币贬值加速,对人民币报价的原油价格利多。

  冲和投资宏观策略总监付鹏指出,由于上海原油期货合约交割环节流程全新的合约以及跟境外交割制度的差异,市场在寻求实物交割机会方面还是显得比较陌生和困惑,近月持仓有存在多逼空的情况,目前上海原油期货价格和阿曼价格以美元计价差距拉大到了5美元,已经超出了理论上的成本边际。另外,由于近期人民币汇率持续下行的态势,内盘原油走势明显强于外盘,因此原油期货也触及上市以来新高。

  不过,上海国际能源交易中心公司事务部已经在提醒,近期影响市场运行的不确定性因素较多,且原油期货SC1809合约临近交割,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行。

  8月以来,PTA(精对苯二甲酸)主力合约PTA1809合约上涨已近12%。8月7日,一路疯狂上涨的PTA略有回调。PTA1809开盘报7058元/吨,收盘报6910元/吨,较上一个交易日跌幅1.37%,成交量减少至186.3万手,持仓量减少153296手至53.1万手。

  “进入8月份,PTA、甲醇、PVC、乙二醇等几个化工品价格大幅上涨,引起市场广泛关注。主要原因是人民币贬值带来内外价差缩窄,意味着内外套利空间大幅增加,辅助因素为国内宽松货币政策的预期和旺季预期。”方正证券化工团队表示,人民币兑美元汇率大幅贬值,进口能源化工品以人民币计价的价格大幅上涨,国内价格和进口价格之间的价差大幅缩窄,产生套利空间。

  南华期货塑料分析师章正泽对澎湃新闻记者表示,过去几年,PTA由于产能投放过多,而终端需求纺织服装库存压力较大,供给大大超过了需求,整体产能过剩较为严重,这是导致过去一段时间PTA价格长期低迷的一个重要因素。直到进入2016年底,纺织服装产业库存逐步出清,开始进入补库状态。终端需求的转暖带动整个产业链开始复苏,去年产业链利润大幅提高,行业进入景气周期。

  在章正泽看来,近期PTA价格大幅上涨主要受到以下几个因素影响。首先,下游聚酯负荷维持高位,且近期有几套新装置投产,对PTA的需求提供有力支撑;其次,现货市场流动性异常紧张,更是出现一货难求情况,目前现货维持高升水;此外,上游PX因为供应紧张,表现较为强势,叠加人民币汇率的大幅贬值,对进口PX成本抬升明显,成本端支撑强劲。

  章正泽认为,中期PTA供需结构仍然偏紧,还是看好未来的PTA行情,但短期涨幅过大,更多的是资金推动为主,不建议参与。

  近期,甲醇、PTA期货主力合约行情“火热”,交易所也紧急“降温”。继8月5日发布甲醇、PTA(精对苯二甲酸)市场风险提示函后,郑商所6日向会员单位发布通知,调整甲醇期货1809合约和PTA期货1809合约交易手续费标准。这两个期货合约均是所属期货品种的主力合约。

  郑商所决定自8月7日当晚夜盘交易时起,甲醇期货1809合约交易手续费标准调整为6元/手,日内平今仓交易手续费标准仍为6元/手;PTA期货1809合约交易手续费和日内平今仓交易手续费标准调整为6元/手。

  南华期货研究所能化总监、原油分析师袁铭对澎湃新闻记者表示,近期化工产品普涨的原因主要有三点。

  首先,人民币贬值,导致进口依赖较重的品种进口窗口关闭,供应偏紧,一些有出口需求的品种,出口窗口打开,出现做多出口利润的投机性需求,整体商品产业链更为趋向合理,库存下降,为商品上涨奠定基础。

  其次,从宏观方面来看,央行近期投放了5020亿MLF,这次释放流动性的力度是空前的。解决了很多大宗商品下游终端制品行业的资金紧张情况,化工板块部分商品今年供应端是偏紧的,但上半年并未迎来大涨,主要问题就出在下业,今年下业普遍受经济下行预期影响及资金面紧张困扰,需求疲软,但这次调整将解决下游燃眉之急,价格拉涨也就是情理之中。